2019年,你应该这样理财

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  最近几个月的文章,有荔枝说我像祥林嫂,反反复复念叨“现金为王”这些基本理念,感觉一直在自我重复,要么就是一直在传递悲观恐慌的情绪。

  真不是我想做祥林嫂,而是正确且重要的话必须得天天说反复说不断说,一直叨叨念,才能让大家深入骨髓,我真不希望大家死在黎明破晓前,2018年那么惨了,2019年再盲目乐观瞎投资,那真是死无葬生之地……

  至于说我传播悲观情绪,那倒不至于。

  我觉得最可怕的是风险爆发前夜,也就是去年二季度,现在风险已大面积释放,虽然还没爆干净,但至少也在风险出清过程中,我们要考虑的是到底还要多少时间才能真正见底,而不用考虑到底这雷啥时候会爆,心理压力其实比去年小多了。

  但即使如此,也还是得小心点,现在真还没乐观到可以满仓抄底的时候。

  下面我简单总结下我对2019年所有理财市场的展望,纯属个人观点,仅供参考,赚钱不用分成,亏钱也别赖我。

  A 股

  现在A股在估值底部区域无疑,但我不认为已跌到最低点,2440点今年大概率还是会被跌穿,也不是没可能跌到2200点甚至2000点。

  所以2600点无脑定投没问题,但无脑满仓就不推荐了。虽然你能保证下一轮牛市不踏空,但一是持仓等待的时间成本会比较昂贵(我认为今年不太可能马上有一波绝地反转的能看到4000点上方的大牛市,但阶段性的行情还是会有的,所以市值恒定定投+网格收割是最好的策略组合),二是如果股市向下还有20%的最后一跌空间,你现在满仓,就算你能忍受账面浮亏,到下轮牛市的收益绝对值还是会差很多,你赚150%的时候,人家能赚212%。折算下来,你的年化回报可能只有15%,人家能达到25%-30%。

  美 股

  美股还在崩盘过程中,反正我是坚定看衰,所以想入手美股的,包括美国上市的中概股基金的,建议都等一等,心急吃不了热豆腐,现在入场是徒手接飞刀,非死即伤,至少等美国从加息周期转入降息周期再考虑。届时蛋卷上的“力哥七步定投实盘”,也可能会根据市场变化,把美股基金加入组合的。

  港 股

  港股总体上看比较鸡肋,估值不高不低,去年上市的很多中概股二级市场表现都很糟糕,我对港股今年持中性态度,可以配一部分,但别重仓。另外港股打新可以继续,但切记不能恋战,上市首日必须卖出。

  德 股

  不算贵也不算便宜,建议继续少量配置,平衡一下投资组合的血统。

  印 股

  贵了,别碰。

  中 债

  18年国内债券市场,是所有理财市场中唯一能看得下去的,一些优秀的纯债基金,收益率能达到10%+,在股基集体亏损的情况下,还是能让人眼前一亮。但赚钱效应一起来,就引发了投资者疯狂抢购,债基规模激增。

  妈妈说,人多的地方不要去,这话真没毛病,所以19年的债基收益率估计不会再像去年那么靓丽,但因为我国已进入降息周期,明显有利于债市表现,所以我对债市今年的看法是“先高后低”,上半年可能还会有不错表现,但下半年就不好说了。可配可不配,就算配置也建议做保底配置(10%),没必要买很多。

  反正今年我是不会碰债基,老老实实现金为王,等待历史性捡便宜机会出现。

  美 债

  美债也别急着入场,至少等美联储确定转入降息周期再考虑。

  P2P

  175号文件说得很清楚了,能关的都尽量关掉,这也是力哥过去多次提示过的,完全在预料之中,所以还是我反复唠叨的那16个字:聚焦头部、缩短期限、总量控制、分散布局。

  这是定性建议,我再给大家点更明确的定量建议。

  聚焦头部:数量别超过20家,最好控制在10家左右,但也别傻乎乎的只投一两家。

  缩短期限:以半年期为主,最长别超过1年期。

  总量控制:再激进再内行的网贷投资者,也一定要把比例下调到可投资金融资产的50%以内,普通人,建议就下调到20%以内。从2019年往后看,很长一段时间内,网贷都不应该再是我们家庭理财的核心投资工具,更不能all in。

  分散布局:单一平台的投资比例,不能超过可投资金融资产的5%,能控制在3%以内,最佳。

  其他非标固收(信托/私募):这是随便就能拿出100万以上资金的土豪们玩的,但我建议今年能不碰还是别碰了,尤其是那些房地产类的非标固收,别碰,哪怕那些有地方政府信用担保的非标固收,也别碰了。

  总之,P2P的雷已经爆得人尽皆知了,屌丝和中产被收割得哇哇叫,但是对富人的收割,可能还在后头。

  黄 金

  第N次建议大家配置一点吧,没必要多,10%-20%可以了。很多人都嫌黄金波动太小,不怎么赚钱,但我们配置黄金的目的不是赚大钱,而是风险对冲,也就是其他都亏钱的时候,这个能给我们赚点小钱也是不错的。

  另外白银的波动性比黄金更大,理论上也可以少配一点,但国内目前并没有特别好的无杠杆低成本的黄金投资工具,有一个国投瑞银的白银LOF基金,跟踪误差很大,也不推荐。

  国内房产

  刚需买买买,投资等等等。

  道理很简单,刚需前脚买了,后脚就套牢了,虽然心里也不爽,但不会那么在意,因为你得自己长期住下去,不管涨跌,都是你的心理感受,就算大涨你也不会卖不呀,所以都是白搭,想那么多干嘛?

  反过来说,万一你等啊等,结果一不注意房价又突然涨了,本来买得起,现在又只能干瞪眼了,到时候咋办?你没有回旋余地,所以宁可早点下手买心安。

  理财和投资的关键区别在于,理财的着眼点是“人”,得根据你的实际需求而定,你的选择空间很小,投资的着眼点是“钱”,只要看当下哪种投资性价比最高就行了,选择空间很大。

  刚需买房,是“理财”,没得选。

  但如果投资客前脚买了,后脚就套牢了,就真的很被动。因为这钱你没必要非得投到房地产里,如果投到其他地方,能获得更高的回报,这时你是止损走人呢?还是继续熬下去呢?两难吧。

  2019年往后看,绝不可能复制此前十多年的楼市财富神话,当年只要有勇气高杠杆买房,今天就能实现财富自由的故事,记住,真的是“故事”,90-00后们,X神的成功你们永远不可能复制,这个时间窗口已经永久关闭了,这是你们这代人的命,洗洗睡吧。

  所以房产投资,真的要越来越谨慎,就算今年手里还有点闲钱,还想在楼市里折腾两下,建议也等下半年再出手吧。

  还有人说,我们老家三四五六七八线的房子,怎么现在还在涨呢?

  我把话放在这吧,那些今天还在涨的小城市,绝大部分都处于泡沫崩盘前最后的狂欢,你现在入场,将来这房子如果根本脱不了手,到时别哭着来问我怎么办就行了。

  

  海外房产

  我多次说过,不再推荐大家2019年还去海外买房,不只是泰国,而是全世界。

  限于篇幅,我没办法展开讲太多全球宏观经济变化和政治博弈的话题,但我个人的看法是,现在海外买房,不管是成熟的欧美澳,还是新兴的东南亚,都不再是很好的时机。

  除非你准备移民,海外买房自己住,或者为了拿绿卡,那没问题。

  

  外汇

  我依然认为人民币与美元的汇率还是会处于区间震荡阶段,人民币对美元大幅升值没有基本面支撑,但大幅贬值同样很难成为现实,两国政府都会出面干预,以维系汇率的整体稳定。

  这种大环境下,如果想换美元做海外投资的,可以等到区间震荡到6.7下方再入手,反之,6.7上方,可以先等一等,或者把美元资产换回人民币资产。

  日元有需求的话,可以考虑持有一些避险。

  另外各种新兴市场国家的货币,都要特别当心。

  比特币/数字货币

  时不时有人留言,屌丝逆袭靠你说的上面这些都没希望的,只有靠“币圈一天,人间一年”的数字币,才有可能真的娶上媳妇买上房,所以我今年准备3000多美元all in比特币。

  换位思考下,我觉得这话没毛病,但问题在于,这个理念必须得配上聪明的脑袋瓜才能实现梦想。

  这些人的逻辑是:我上一轮数字币泡沫中,胜利大逃亡,赚了好多倍收益,但因为本金太少,所以赚到的绝对值不够买房娶媳妇,就等下一波泡沫起来,实现人生逆袭。

  这是典型的“幸存者偏差”,把自己的狗屎运当成自己真有过人眼光,能提前预测准每一次的低点和高点,低点入,高点撤,财富人生指日可待。

  数字货币这东西,目前看,纯粹投机炒作,说赌博一点不过分,但赌徒也要长点心眼,学学人家记牌玩21点的高玩,这样才能让自己在这个赌场里获得赢率上的优势。

  我对比过比特币的历史价格走势和同期其他各种指数的走势异同,包括VIX恐慌指数、美元指数、美股指数、比特币情绪指数,甚至百度热搜指数,发现没有哪个指标对比特币价格起到明显的先导作用。

  我一直不敢推荐大家玩比特币,就是因为我摸不到什么规律,我自己心里都没底……

  所以说,之前在数字币上赚到钱的人,主要是狗屎运,而去年被币圈收割机疯狂收割的人,主要也是运气背。

  归根到底,还是市场上钱太多,风险偏好集体变得更激进,韭菜的共识不断被自我强化,比特币就容易被风吹起来。

  

  如果大家对为未来的集体预期是偏悲观的,全球货币基本面又没有到极度宽松的局面,就没有风能把猪重新吹上天。

  美国依然还在加息周期,中国虽然进入降息周期,但也不可能再货币大放水,所以至少站在2019年初,我看不到今年比特币会重新从3000多美元出发,再次突破20000美元大关,甚至往10万美元的天空飞去的希望。

  就算做赌徒,也要长点脑子。

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  过完年了,2019年算是正式揭开她迷人的面纱了,祝大家好运~

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